Ведение блога 

Смотреть что такое "своп" в других словарях. Что такое Своп (SWAP)? Что такое своп рынок

Многие начинающие трейдеры в начале своей торговой деятельности очень часто сталкиваются с многочисленными понятиями рынка, в числе которых и своп.

Для успешной торговли важно не только вовремя останавливаться, принимать взвешенные решения или же пользоваться выбранными стратегиями, но и уметь применять некоторые инструменты такие, как стоп лосс и тейк профит или Своп правильно. Последний рассмотрим немного подробней, чтобы знать, кода его лучше использовать, и для чего он может потребоваться.

Валютный своп

Для того чтобы добиться успеха на валютном рынке важно не только контролировать свои эмоции или следовать выбранной стратегии, но учиться пользоваться инструментами и оперировать основными терминами. Одним из них является своп сделка. Трейдерам нередко приходится сталкиваться с таким понятием. Однако все новички относятся к нему по-разному. Для одних это еще один из способов получения еще большего дохода. Для других же это лишняя трата времени и источник лишних убытков.

Своп представляет собой термин, который применяется для обозначения операции, заключающейся в обмене финансовыми активами в торговой или же финансовой области. И не важно, что будет использовано в качестве такого актива: валюта или опцион.

Суть данного понятия заключается в том, что изначально заключается сделка по продаже или покупке какого-либо финансового инструмента, и затем происходит заключение так называемой контрсделки. Такой вид контракта предусматривает обратную продажу или покупку этого же актива через оговоренный промежуток времени. Стоит отметить, что при использовании Swap многих новичков пугает тот факт, что некоторые форекс брокеры взимают оплату-комиссию за проведение такой операции.

На сегодняшний день своп подразделяется на следующие основные типы:

  • положительный
  • отрицательный

Теперь разберем каждый из них подробней. Положительный своп имеет место быть, когда учетная ставка выбранных для сделки валют по курсу Мирового банка до девяти вечера по Гринвичу стала ниже, чем до указанного ранее времени.

Отрицательный своп наблюдается при наличии обратной ситуации. Если ставка Мирового банка по выбранным валютным парам стала выше к девяти вечера по Гринвичу, то своп будет данного вида. Следует отметить, что и в том и в другом случае за перенос позиции через сутки начисляется комиссионный сбор.

Своп операции широко применяются опытными трейдерами, которые стремятся к большим уровня заработка. Однако для того чтобы правильно использовать не только спред , но и данный инструмент, важно ознакомиться не только с тем, как он работает, но и какими видами представлен.

Следующие виды свопов:

  • Процентный своп
  • Валютный своп
  • Своп на акции
  • Кредитный дефолтный своп

Процентный своп (Interest Rate Swap)

Процентный своп представляет собой производный финансовый инструмент. Он используется, когда у обеих сторон по сделке имеется намерение произвести обмен процентными платежами на заранее оговоренную сумму. Это значит, что в указанное в соглашении время одна из сторон по сделке должна выплатить другой тот процент, который был указан в контракте на полученную сумму.

Одной из сторон такого соглашения может стать хедж фонд или хеджер. Такая мера требуется для управления активами и пассивами. Также свопы такого типа нередко применяются спекулянтами, желающими получать доход от изменения процентных ставок.

Валютный своп (Currency Swap)

Валютный своп представляет собой использование сразу двух противоположных конверсионных контрактов на одну и ту же сумму. Только при этом даты валютирования являются отличными друг от друга. Следует отметить, что такое понятие, как дата валютирования обозначает собой время, когда наступает период исполнения более близкого контракта.

Дата окончания свопа фиксируется, когда наступает время окончания выполнения обязательств по последней сделке. Если та из них, при которой происходит покупка валюты, идет впереди по дате, а затем происходит контракт по продаже, то своп получает название «купил-продал». Если же обратная ситуация, то своп получит название «продал-купил».

Своп на акции (Stock Swap)

Во время торговли на Форекс трейдеры могут пользоваться различными финансовыми инструментами, среди которых фьючерс или любой другой. Ценные бумаги в виде акций тоже нередко становятся средством получения прибыли путем купли продажи. В некоторых сделках приходится использовать своп на акции.

Данный вид свопа представляет собой тот тип, при котором обмениваемые платежные потоки зависят от доходности по некоторому индексу биржи и по определенной процентной ставке.

Кредитный дефолтный своп (CDS)

Своп контракт такого типа заключается в том, что заключается соглашение между покупателем по сделке и эмитентом, при котором первый делает регулярные взносы, а второй обязуется при появлении у покупателя долговых обязательств перед третьей стороной, выплатить ей сумму, способную погасить всю задолженность.

В этом случае покупателю передается своего рода ценная бумага, которая служит в качестве страховки предоставленного кредита. После наступления дефолта бумага передается эмитенту, который предоставляет ему деньги в размере суммы долга с процентами.

Теперь рассмотрим более подробно преимущества, страховку и недостатки такого вида свопа, который трейдеры чаще всего используют для того чтобы заработать на форекс .

Преимущества

У использования CDS имеется одно очень важное преимущество, которое заключается в том, что нет необходимости в создании резерва. У покупателя финансового актива имеется риск, что эмитент этого актива обанкротится, а поэтому покупка CDS за определенную стоимость позволяет компенсировать убытки. Покупатель отдает эмитенту долговые бумаги, а тот выдает ему сумму в размере кредита.

Такое хеджирование применяется многими участниками рынка. Когда у заемщика образуется дефолт, то банк создает резерв. Благодаря страхованию своих рисков у покупателя не будет необходимости привлекать средства из оборота.

Страховка

Путем использования данного вида свопа имеется возможность получить страховку от самых разных видов сделок. И не важно при этом, использует ли участник рынка для торговли бинарные опционы или прочие инструменты. Сегодня имеется возможность застраховать самые разные виды контрактов. Примером может служить и страховка на случай отсутствия поставки по договору.

Покупатель передает поставщику оборудования в качестве аванса 80 процентов от его стоимости. Оно по договору должно быть выгружено в пункте назначения через два месяца. Однако данный срок не является небольшим и существует риск, что покупатель просто потеряет свои деньги. В такой ситуации обычно выходом является использование CDS.

CDS в финансовый кризис

Своп на форекс это один из самых востребованных инструментов. И одним из самых наиболее используемых из них является своп CDS. Он является относительно новым на рынке, чем и привлекает к себе все большее внимание спекулянтов, которые надеялись воспользоваться получением прибыли без лишних на то вложений. Однако ситуация кардинально начала меняться в кризисное время 2008 года.

В Америке в это время банки, которые заключили соглашение на выполнение долговых обязательств, начали терпеть убытки и обанкротились. Правительство решило спасать самые крупные предприятия. В частности, страховая компания AIG была спасена за счет государственных средств. В это время было выдано свопов на 400 миллиардов долларов. И одной только данной фирме нужно было перечислить более 22 миллиардов долларов. Государство постаралось спасти спасти самый крупный банк JP Morgan путем сотрудничества с корпорациями, в руках которых находились влиятельные скупленные финансовые инструменты.

Сделки своп

Многие начинающие трейдеры считают своп контракт обычным инструментом, при использовании которого велика вероятность получения убытков. Однако многие смотрят на него сточки зрения получения прибыли. У каждого современного валютного брокера имеется собственная таблица свопов. А трейдеры уже сами могут решать, пользоваться ли им таким видом инструмента или нет. У них имеется возможность для каждой выбранной валюты найти подходящий своп.

Все операции по свопам на рынке Форекс производятся путем соблюдения определенных условий, которые получили название Спот. По каждой валютной паре на терминалах имеются объемы свопов, по которым можно заключать сделки.

Обзор рынка на MT4

На платформе MT4 указаны объемы свопов для каждой валютной пары. Чтобы узнать длинный и короткий размер свопа, откройте "Обзор рынка" - потом правой кнопкой мыши нажимаете на интересующий валютный инструмент и "Спецификация":

После того, как вы нажмете "Спецификация", откроется окно со подробной информацией относительно контракта выбранной вами пары валют. Как видно на скриншоте, вы имеете плавающий спред, размер контракта и многое другое. А рамочкой выделено то, что интересует вас в данный момент, а это "Своп длинных позиций" и "Своп коротких позиций".

  1. Длинные позиции (long) - позиции по покупке
  2. Короткие позиции (short) - позиции по продаже

В контрактах столбики swap могут выглядеть так:

Инструмент (пара) Swap Long Swap Short
EURUSD -0.17 -0.19
GBRUSD -0.15 -0.37
AUDUSD 0.53 -1.03

Или столбики swap могут выглядеть так:

Инструмент (пара) Swap покупка Swap продажа
EURUSD -0.340 pips -0.183 pips
GBRUSD -0.215 pips -0.415 pips
AUDUSD 0.6 pips -1.099 pips

Swap простыми словами

Объясню на простом примере, что такой своп. Например, один человек едет в Европу, а второй - в Россию. У первого человека есть рубли, а у второго – евро. Чтобы обеспечить себя финансово на время путешествия, люди договорились поменяться между собой двумя валютами. Поездки состоялись. Деньги не были потрачены. Люди вновь встречаются и производят обратный обмен - один человек возвращает рубли другому, а второй - возвращает евро. Если за это время поменялись курсы валют или кто-то потратил часть денег, то кто-то из двух людей выиграл, а кто-то потерял в финансовом смысле, т.е. получил выгоду или невыгоду. Такой прием часто применяется на профессиональном финансовом рынке.

Вывод

Своп представляет собой один из самых важных инструментов на рынке Форекс, которым должен оперировать любой трейдер. Для того чтобы зарабатывать на валютном рынке нужно не только знать правила, особенности и определиться с выбором стратегии, но правильно выбрать вид свопа, который предлагает брокер. Ведь он является неотъемлемым элементом торговли.

Успешность в финансовом плане подразумевает под собой образованность и наличие знаний в этой сфере. Для того, чтобы не терять свои возможности зарабатывать, необходимо знать, как именно можно это делать. В этой статье мы рассмотрим, что такое swap (своп) сделки с иностранной валютой и в каких ситуациях их можно использовать.

Что такое своп сделка?

Swap сделка - это финансовая операция, в основе которой лежит обмен одной валюты на другую. При этом, договор обмена заключается в обе стороны. В определенную дату происходит покупка валюты, а в другую ее обратный обмен - продажа. Причем обычно эта сделка подразумевает заранее известные условия покупки и продажи валюты, они могут быть как одинаковыми, так и разными.

Однако не всегда очень просто понять, что означает своп сделка. Для того чтобы разобраться в этом и лучше понять, как это работает, необходимы примеры. Несколько из них будут представлены ниже.

Давайте рассмотрим несколько примеров, где может пригодиться это понятие. Так можно нагляднее понять, как это работает, и в каких случаях может помочь вам.

Валютный своп: пример сделки

Есть инвестор, который имеет возможность совершить прибыльную сделку, путем покупки облигаций на сумму в 1 млн. долларов. Согласно условий этой сделки, он сможет получить прибыль в 5 % уже через один год, то есть 50 тысяч долларов. Однако проблема в том, что облигации продаются за доллары, а у инвестора деньги хранятся в евро.

В этом случае, у него есть несколько вариантов развития ситуации.

Рассмотрим самый простой и, пожалуй, первый, который приходит в голову - обмен валют. Банк предлагает инвестору купить у него валюту по курсу, к примеру, 1.350. При этом через год, он сможет продать банку эту валюту обратно по другому курсу. На момент продажи эту же валюту он смог бы продать уже по 1.345.

Подсчитаем размер суммы инвестиций в евро, поделив на нынешний курс. Получаем 741 тысяча евро за 1 млн. долларов. В этом случае через год после получения прибыли от сделки, а именно 50 тысяч долларов, необходимо конвертировать деньги обратно в евро.

Путем несложных подсчетов, получаем, что в случае, если курс поднимается выше отметки 1.417, то при обратной сделке вы уже получите небольшие убытки. Это плохо, ведь изначально все планировалось только для того, чтобы получить прибыль. Зависеть от курса валют в этом случае очень нецелесообразно.

Это значит, что необходимо искать другие способы решения этой проблемы. Для этого можно воспользоваться swap сделкой.

Для такой сделки банк предлагает следующие условия:

  • Покупку 1 млн. долларов сейчас по курсу 1.350, то есть за 741 тысяч евро.
  • Продажу 1 млн. долларов через год по курсу 1.355, то есть за 738 тысяч евро.

При этом у вас на руках остаются ваши 50 тыс. долларов прибыли от сделки с покупкой облигаций. Конвертация их в евро уже будет зависеть от курса на рынке, однако вы, как инвестор, все равно остаетесь в плюсе.

В случае, если за это время курс вырос в пользу инвестора, то чистая прибыль составит более 37 тысяч евро. И при этом, никаких рисков и зависимости от курса.

Да, безусловно, если курс изменится на более выгодный для вас - это будет означать что вы могли бы заработать больше. Однако, риски, на которые вам пришлось бы пойти, не оправданы.

Как видим, сделка своп с иностранной валютой дает инвестору уверенность в том, что его инвестиции будут оправданы и не принесут убытки при обмене валют. В этой ситуации в плюсе остаются обе стороны, как инвестор, который страхует себя от рисков потери денег, так и банк, получающий конкретную прибыль от сделки.

Банк знает, что отдаст сейчас 1 млн. долларов по одному курсу, а потом купит их обратно по уже заранее известному курсу и получит прибыль в 3 тысячи евро. И при этом он останется при своих деньгах, ничего не потеряет и ничем не рискует.

Есть еще такое понятие как процентный своп

Это договор между двумя сторонами, который заключается с условием проведения платежей как с одной стороны, так и с другой с определенным процентом.

Проценты вычисляются в зависимости от условий сделки и являются разными для обеих сторон. Для того чтобы было более понятно, что это такое, рассмотрим пример процентного свопа.

К примеру, Всемирному банку необходим долгосрочный заем в валюте франки. При этом процентная ставка при таком кредитовании у швейцарского банка является слишком большой. Но при этом, у банка есть возможность привлечь, к примеру, долгосрочный кредит в рублях от Российского банка, который, к примеру, может взять в кредит франки под более выгодный процент и нуждается в пополнении рублевого капитала.

Для решения этой проблемы банки могут начать сотрудничать посредством процентно-валютного свопа.

В этом случае, банки берут описанные выше кредиты и совершают обмен валютами, выплачивая при этом определенный процент. После окончания срока заключенного договора, банки совершают обратную сделку.

В результате, обе стороны в плюсе, так как получили желаемые суммы под более низкий процент и не потеряли много денег.

Как видим, своп сделки являются очень полезными во многих случаях. Их применение можно найти во многих сферах и для разных целей. Очень важно разобраться во всех тонкостях и нюансах сделок, чтобы не упустить ничего важного.

Подведем итоги

Сделка своп - это процесс обмена между двумя сторонами разных, вернее противоположных операций по конвертации валюты.

При этом одна сторона получает уверенность в получении фиксированной прибыли, а другая - гарантию неизменного курса при обратном обмене валюты. Причем этот курс (как покупки, так и продажи) определяется заранее, при заключении сделки и может даже содержать одинаковые стоимости покупки и продажи.

Swap сделки являются хорошим решением для экономии денег. Валютный своп позволяет вам знать конкретный курс до самого обмена. Вы заранее знаете, сколько отдадите за определенную сумму, и сколько потом за нее получите. Банк, в свою очередь, заранее знает, какую прибыль он получит. Обе стороны не идут на риски и не зависят от колебаний курса.

Свопом называется финансовая операция, применяемая на бирже. Она связана с начислением или списанием денежных средств за перенос позиции на следующий день. Параметр может иметь положительное или отрицательное значение. Его величина зависит от применяемого торгового инструмента и от вида сделки, которая может быть оформлена на продажу или на покупку. Торговая операция с идентичными параметрами может иметь различный своп у разных брокеров, поскольку они вправе самостоятельно устанавливать величину критерия.

Своп на форекс

Как узнать величину параметра

Зайти в меню «вид» терминала и выбрать раздел «символы»

С величиной свопа можно ознакомиться в торговом терминале в его файловом разделе, где для ознакомления трейдеров представлена вся информация о выбранном финансовом инструменте. Параметр также отображается в отдельной графе торгового терминала. Он начисляется только в случае, если открытая сделка удерживается трейдером несколько дней. Если он предпочитает внутридневные сделки, то в своповой графе значение будет соответствовать нулю.

Раздел «символы» в торговом терминале

С дополнительной финансовой статьёй сталкиваются трейдеры, предпочитающие среднесрочный или долгосрочный стиль торговли. Разобравшись с понятием, что такое своп на форекс, становится ясно, как формируется результат закрытой сделки. Его величина соответствует суммированию параметров прибыли и свопа.

Характеристики торгового инструмента

Своп на форекс – это возможность увеличить свою прибыль в сделке, если параметр обладает положительным балансом.

При отрицательном значении его также необходимо учитывать, соизмеряя его величину и размер ожидаемой прибыли. Валютный своп – это денежная величина, увеличивающая или уменьшающая прибыль трейдера, полученную за счёт спекулятивной торговли на финансовом рынке. Его величина формируется в зависимости от процентных ставок по кредитам центральных банков, оформленных в национальной валюте.

Принцип формирования

Что такое своп

Своп сделка – это разница процентных ставок по кредитам двух валют, применяемых в формировании валютного инструмента. Её величина образуется в несколько этапов:

  1. При наступлении нового дня, в котором планируется функционирование финансового рынка, происходит перерасчёт открытых позиций. При этом не учитывается факт, когда сделка была открыта: в начале дня или за несколько минут до его окончания. Сделки принудительно закрываются и повторно открываются, а за финансовую операцию начисляется комиссия.
  2. В каждой сделке присутствуют средства трейдера, являющиеся его валютой, и покупаемая валюта, являющаяся кредитной. Комиссионные начисляются из расчёта процентных ставок по кредитам, взятым в центральных банках в национальной валюте.
  3. Несмотря на то что многие брокеры заявляют, что спред является их основным доходом, некоторая его часть заложена в комиссии за перенос позиции на следующий день.

Раскрытие смысла своп

Простыми словами, своп – это не только комиссия, начисленная за закрытие и повторное открытие сделки. В её сумме присутствуют проценты за оказанные услуги, начисляемые брокерской компанией. Этим и объясняется различие значений по одинаковым торговым инструментам у разных брокеров.

Минимальные комиссионные начисления присущи мажорным валютным парам, включающим в свой состав такие валюты, как евро, доллар и фунт.

Это связано с тем, что в США, Европе и Швейцарии применяются самые низкие процентные ставки по кредитам. Они начисляются ежегодно, за каждый день пользования заёмными средствами. Это обуславливает необходимость насчитывания ежедневной своповой комиссии. Поскольку валютный рынок работает не каждый день, то с целью недопущения потери, связанной с недополучением прибыли, за выходные дни своп насчитывает в ночь со среды на четверг. В сумме комиссии учитываются два нерабочих дня на финансовых рынках. Торгуя внушительными объёмами торговыми инструментами, в свойствах которых заложено большое значение свопа, следует учитывать соизмеримость величин потенциальной прибыли и комиссионных отчислений.

Термин «своп» можно довольно часто встретить как в лексиконе трейдера, так и экономиста, математика и даже программиста. Связано это в первую очередь с английским значением слова, которое означает очень общее понятие «перенос». Тем не менее, наиболее широко термин «своп» используется на финансовых рынках. Ниже мы рассмотрим его значение именно в этом ключе.

Изначально сделки своп принимались лишь в межбанковской среде, где оба участника торговали различными валютами и обоим требовался справедливый обмен. Простая конверсия через куплю-продажу была неудобна тем, что, во-первых, не всем нужна валюта здесь и сейчас, во-вторых, не у всех есть тот объем наличности, который можно пустить на транзакции.

Так называемый это и есть обмен рублей, долларов, евро, иен, любой другой валюты, производимый в два этапа. Первая сделка зовется датой валютирования, вторая - окончанием свопа.

Своп (от англ. swap) — это как уже говорилось выше, означает перенос. В биржевой торговле он означает проведение двух конверсионных сделок на конкретную сумму с разными датами поставки.

Основным предметом интереса покупателя и продавца являются деньги, поэтому со временем из валютных свопов выделилась новая категория - . Он может делиться на две подкатегории, касающиеся отложенной поставки финансовых средств под процент (чаще всего, определяется по LIBOR — Лондонская межбанковская ставка предложения ), либо на поставку купленных денег равными долями в течение срока действия договора.

Конверсионная сделка представляет собой транзакции трейдеров на валютном рынке, направленные на обмен валют. Операция проходит по заранее условленному курсу и даты.

Особенности сделок своп

  1. Растянуты во времени на срок до нескольких лет.
  2. Ставят в равный риск покупателя и продавца.
  3. Позволяют перекредитоваться или избавиться от ненужного актива на некоторое время.
  4. Позволяют вести одновременные сделки с десятками контрагентов.
  5. Могут измеряться как в финансовой, так и натуральной форме.

Если отойти от сложных терминов и разобрать своп на конкретном примере, станет понятен его простой принцип работы.

В биржевом трейдинге выделяется три основных свопа: это короткие свопы, короткие однодневные и форвардные . Первые не должны вызвать затруднений - здесь оба этапа сделки прошли в течение одного дня. Вторые исполняются в течение двух рабочих дней – сегодня и завтра, у третьих дата валютирования стоит раньше заключения контракта.

На валютном рынке Московской Биржи существует три типа контрактов:

  • TOD (Т+0) — today, сегодня
  • TOM (Т+1) — сегодня плюс один день — завтра
  • SPT (Т+2) — от английского spot — плюс два дня — послезавтра

Если трейдер желает выйти на поставку, он просто приобретает необходимый ему контракт и ждет его исполнения соответственно сегодня, завтра и послезавтра. Однако если речь идет о переносе средств без поставки, то брокер обязан провести своп-сделку, продав текущий контракт клиента и купив другой взамен, но уже с другим сроком жизни.

Более детально это выглядит следующим образом. Клиент приобрел 1 лот USDTOM (1000$). Но у него на счете всего лишь 40 000 рублей. При курсе в 80 рублей за доллар остальные 40 000 это кредитные средства брокера, позиция открыта с плечом. Поскольку поставка происходит только на свои средства (клиент же не может оплатить контрагенту половину стоимости 1000$ заемными деньгами), на следующий день клиент не увидит на своем счете 1 лот контракта USDTOD. У него как был USDTOM, так он и останется. Брокер автоматически продаст TOM сегодняшнего дня и купит TOM завтрашнего дня в конце торговой сессии.

У клиента может встать такой вопрос. По какому курсу брокер будет проводить своп-сделку?

При переносе из одной позиции в другой неумолимо возникнет спрэд, который выльется в непосредственный убыток трейдера. Однако и этот спрэд на рынке формируется спросом и предложением, но на более узком и обособленном от открытого рынка уровне.

После окончания торгов начинается специальный аукцион, на котором брокеры и крупные игроки формируют свой стакан своп операций, стараясь наиболее выгодно провести процедуру переноса. Ответственность за перенос позиции целиком лежит на самом брокере. Разница в свопе равна как минимум величине ключевой ставки в стране, разделенной на 365 дней, но в моменте отклонения по переносу свопа могут быть выше.

Хорошие брокерские компании предоставляют крупным клиентам возможность проводить операции с контрактами ETS Swaps. Эти инструменты представляют собой те самые своп сделки, которые осуществляют перенос. Фактически клиент получает возможность самостоятельно выбирать разницу между переносимыми контрактами, но частные инвесторы с ограниченным капиталом не могут использовать данную возможность, поскольку своп USD_TODTOM торгуется лотами в 100 000$. Таким образом, чтобы провести своп сделку и перенести 100 лотов инструмента USDTOD, необходимо купить 1 лот свопа USD_TODTOM.

Между американским ФРС и европейским ЕЦБ существует так называемая «своп-линия», которая представляет собой особую систему транш-конвертаций евро и долларов между ними. Сама процедура обмена валюты проходит по заранее согласованному курсу и позволяет регулятору ЕЦБ эмитировать евродоллары, выдавая европейским банкам кредиты в американских долларах. Данная линия существует с начала кризиса 2008 года.

Торговля своп относится к небиржевым методам, поскольку не регламентирована правилами торговой площадки и зависит от желания и возможностей контрагентов. С учетом этого, возможностей реализации контрактов, условий, стоимости, количества участников в сконструированном свопе, может быть чрезвычайно много. Единой схемы, как вы понимаете, нет.

Вместо этого на бирже создается заявка:

эмитент такой-то готов взять своп у любого другого эмитента на 1 год под ваши условия. Пропозиции носят электронный характер, рассчитываются программами-биржевыми роботами и требуют от трейдера лишь одного: согласиться или отказаться. По истечению срока будет произведен обратный шаг, и снаружи может показаться, что вся работа - согласиться или отказаться.

Сделки своп требуют большой координации, понимания процессов рынка и обладания большой информацией. В российском биржевом сегменте они заменили собой займы и кредитование участников рынка, также можно встретить аббревиатуру (англ. REPO - repurchase agreement ). К слову, заявки на РЕПО регулярно размещает Банк России в рамках стабилизации курса рубля.

Длинная и короткая валютные позиции

Своп коротких и длинных позиций на рынке форекс сопровождается некоторыми изменениями в цене. Фактически трейдер теряет немного в цене каждый раз, когда позиция переносится на следующий день, или через выходные. В целом валютный рынок значительно отличается от фондового. По валютным парам не проходят дивидендные отсечки и, в целом, потенциал стоимости той или иной денежной единицы можно оценить только в отношении другой денежной единицы. Трейдер должен анализировать экономику целого государства, а не финансовое состояние отдельного предприятия.

Шорты и лонги на форекс могут использоваться в концепции любой краткосрочной и среднесрочной стратегии. Трейдер должен четко понимать, какие позиции открыты в его портфеле, и какие операции он должен совершить, чтобы случайно не сформировать нежелательных позиций на счете.

Инвестор может отдельно формировать шорт и лонг листы счета депо, чтобы оценивать структуру собственного портфеля. Кроме того, шорт и лонг листы отдельных акций и финансовых инструментов создает и сам брокер. В них помещаются те активы, которые можно использовать в маржинальной торговле. К примеру, брокер не может себе позволить предоставлять возможность шортить низколиквидные акции.

Финансовая арифметика СВОП

Стоимостью свопа именуется разница между котировками так называемых «ног » свопа (swap legs ) - котировками конверсионных сделок, создающих спрэд.

Проще говоря, своп представляется в виде 2-х противоположных сделок, которыми обмениваются торговцы по сделке по определенным процентным ставкам. Так как эти ставки по депозитам и кредитам не всегда равны, то - при равенстве пропорций сумм по первой ноге свопа и равенстве сроков по условным сделкам депо - процентные платежи не будут равнозначны. Именно такая разница между этими сторонам и определяет саму цену свопа.

Производное влияние на финансовые инструменты

В 2004 году были представлены первые комбинированные производные финансовые инструменты - свопы EDS (Equity Default Swaps ). В силу своей нестандартности они получили название «экзотические ».

Свопы EDS - это своеобразный актив, который позволяет одной стороне производить перенос на себя рисков другого участника рынка, связанного с вступлением в силу определенных событий (equity event). Речь идет в первую очередь о падении цены акций за определенный ценовой уровень. Таким образом, EDS способен защитить клиента при падении цены акции или контракта на 20% от её стоимости в момент заключения такого договора.

Экзотические свопы - это договор между двумя контрагентами, в котором покупатель свопа оплачивает продавцу небольшие платежи в ходе всего срока жизни EDS, до того момента, когда наступит условное событие и продавец EDS оплачивает перманентно полную стоимость, после чего контракт по свопу считается исполненным. Эти экзотические свопы аналогичны CDS контрактам, но в случае CDS, продавец выплачивает деньги при банкротстве определенного эмитента.

Такие свопы также имеют много общего с , так как одна из сторон рискует сразу всем, в то же время периодичный характер выплат отличает данный инструмент и позволяет создавать интересные и нетривиальные стратегии на его основе.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter ! Огромное Вам спасибо за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!

Если Вы откроете торговый терминал МетаТрейдер 4, то на вкладке Терминал, в разделе Торговля Вы можете увидеть в таблице колонку Своп. Если сделка "висит" достаточно долго, чаще всего появляются отрицательные цифры - Ваш убыток, медленно, но неотвратимо увеличивающийся. Это и есть тот самый своп Форекс, на который трейдеры начинают обращать внимание только тогда, когда убыток по свопу начинает приобретать внушительные размеры. Но своп может приносить не только убыток, но и прибыль - просто нужно знать, что такое своп Форекс, определение понятия своп, как он рассчитывается дилинговыми центрами, когда бывает отрицательным и когда положительный своп приносит прибыль. Но давайте обо всем по порядку!

Что такое своп Форекс?

Своп Форекс - это плата за перенос открытой сделки на следующие торговые сутки на валютном рынке Форекс. Своп часто называют овернайтом или ролловером. Определение значения слова swap в переводе с английского звучит, как обмен. Именно это частично и подчеркивает сущность свопа на Форекс - ведь, по сути, он начисляется на открытые сделки по купле - продаже валют, что и является обменом одной валюты на другую. Встречаются со своп операциями только те трейдеры, которую ведут . Почему именно так?

На рынке Форекс есть правило - продавец должен физически доставить покупателю купленную им валюту на следующие торговые сутки. А как быть, если не закрыт в течение торговых суток? Правильно - по окончании торговых суток нужно закрыть ордер, что бы можно было осуществить все расчеты между покупателями и продавцами, а в начале торговых суток - опять открыть такой же ордер. Что получает трейдер по такой системе? Кроме убытка от спреда - помните, мы писали, что при открытии сделки она сразу становится убыточной на , трейдер получает убыток или прибыль от свопа - определенный процент за использование валюты. Именно по этим причинам в рамках внутридневной торговли свопы не рассматриваются. Просто нет платы за перенос сделки на следующие сутки!

Понимание принципа своп операции важно для работы на валютном рынке, так как он влияет на формирование и размер прибыли.

Принцип своп операций.

Большинство сделок на рынке Форекс совершаются в один день, но иногда открытая позиция не закрывается на протяжении нескольких дней или даже недель, а то и месяцев. При совершении любой торговой операции продаваемая валюта условно берётся в кредит, а приобретаемая кладется на депозит. Безусловно, Вас просто так никто кредитовать не будет, поэтому взимается определенный процент за пользование виртуальной валютой. Но для осуществления сделок трейдер использует личные средства, на которые начисляется прибыль. По той причине, что время поддержания позиции не известно заранее, кредитные и депозитные начисления (своп) производятся при переносе позиции на следующие рабочие сутки.

Списание или начисление свопа Форекс на зависит от величины кредитной и депозитной процентной ставки. Если кредитная ставка меньше депозитной, то своп начисляется на счёт (положительный своп ), если больше, то он списывается (отрицательный своп ). При положительном значении свопа участник торговли не только не платит за пользование виртуальными средствами, но и получает прибыль. Но не стоит забывать, что на Форекс расчеты производятся только на вторые рабочие сутки после совершения сделки. Так, при переносе даты закрытия операции в среду, дата расчетов автоматически переносится на субботу. В таком случае своп будет списываться или начисляться в тройном размере. В остальные дни своп начисляется один раз.

По окончанию торговых суток открытая позиция автоматически закрывается, и сразу открывается новая, тем самым избегается реальная поставка валюты до следующего дня, при этом происходит поддержание открытой позиции трейдера. Своп начисляется только в том случае, если открытая позиция не закрывается до окончания торговых суток. Открываемые позиции почти идентичны закрываемым, так как со счета спишут или зачислят небольшую комиссию. Эта комиссия образуется потому, что у валютных пар различные процентные ставки, установленные Центробанками тех стран, валютами которых Вы торгуете.

При расчете свопа не стоит забывать, что часто брокеры сами берут комиссию за перенос позиции на следующие сутки. Но в последние время стали популярны торговые счета без свопов - так называемые счета Swap-free . Так дилинговые центры избавились от неразберихи со снятиями и начислениями процентов при торговле через ночь. Такие нововведения оценили трейдеры, которые часто переносят позиции. Ранее они теряли значительные средства, потому что открытые долгосрочные сделки (есть торговые стратегии, которые могут основываться на месячном или даже годовом тренде) теряли проценты каждую ночь. Примером безсвоповых счетов могут послужить реальные торговые счета Cent Lite, Cent и Cent NDD от , прочесть подробное описание которых на сайте брокера Forex4you можно по этой ссылке . Как Вы увидите, значение в колонке Счета Swap-free для этих счетов будет Да.

"Своповая" торговая стратегия Carry Trade.

Многие успешные трейдеры, как не парадоксально, не теряют, а наоборот - зарабатывают исключительно на свопе. Такой вид сделок называется Carry Trade . Эта торговая стратегия может приносить прибыль, если цена вообще не будет двигаться длительное время. Carry Trade наиболее успешно применяется по тем парам валют, которые отличаются максимальной разницей процентных ставок, к примеру, AUD/JPY, GBP/JPY или NZD/JPY. её принцип заключается в том, что покупается валюта с высокой процентной ставкой, а продается валюта с низкой ставкой. В таком случае образуется прибыль и при колебании котировок, и от разницы в процентных ставках. Прибыль здесь долгосрочная, то есть сделки могут быть открытыми неделями, месяцами и даже годами. Важное условие - это использование стратегии при нормальных , так, при глобальных кризисах её применять нельзя.

Работа по стратегии может осуществляться следующим образом:

  • - открывается окно графика той валютной пары, которая характеризуется высоким положительным свопом. Такие пары были перечислены выше;
  • - определяется на дневных, недельных или месячных графиках;
  • - совершается сделка покупки или продажи с учётом положительного направления свопа, нужного тренда и без установки стоп-лосса.

Ждем. Когда видим, что прибыль по сделке за счёт свопов выросла и нас устраивает, закрываем ордер.

Индикатор для определения свопа.

Для удобства пользования стратегией Carry Trade можно скачать и установить индикатор spread swap.mq4 , который указывает размер свопа и даёт информацию о том, какой - положительный или отрицательный своп будет начисляться по выбранной валютной паре. Кроме информации по свопу индикатор spread swap.mq4 показывает также размер спреда. Индикатор называется Spread Swap и скачать его можно по ссылке ниже:

Скачать архив indikator_spread_swap.rar (скачиваний: 1321)

После скачивания распаковываем архив, папку "\experts\" копируем в папку с . В конечном итоге, индикатор должен лежать в папке Диск:\путь_к_терминалу\experts\indicators\spread swap.mq4.

Перезагружаем MetaTrader 4, открываем окно одной из валютных пар AUD/JPY, GBP/JPY или NZD/JPY, в окне Навигатор - Пользовательские индикаторы выбираем spread swap.mq4 и перетягиваем его на график:


В нашем примере положительным является Buy Swap - своп на покупку, поэтому и ордер открываем на покупку. Но предварительно нужно убедиться, что на дневном или месячном графике есть тренд в нужную нам сторону.


Работая по стратегии, не надо обращать внимание на внутридневные колебания цены, ведь мы ожидаем прибыль в будущем, поэтому не нужно нервничать и паниковать в случае, если на первых порах сделка будет уходить в небольшой минус - по этой стратегии прибыль получается за счёт положительного свопа.